שוק הנדל”ן בארה”ב תמיד היה יעד חם למשקיעים ישראלים, וגם בשנת 2025, הוא ממשיך להיות מרחב הזדמנויות שלא כדאי להתעלם ממנו.
האם זה הזמן הנכון להיכנס לשוק (אם יש דבר כזה בכלל, “הזמן הנכון”)? אילו אזורים רלוונטיים להשקעה? ואיך עושים את זה במינימום סיכונים?
בואו נדבר על זה רגע: למה בכלל להשקיע בנדל”ן בארה”ב ומה חשוב לבדוק לפני שמחליטים להשקיע בנדל״ן מעבר לים.
למה להשקיע בנדל”ן בארה”ב?
לא משנה איך מסתכלים על זה – ארה”ב היא היא הכלכלה החזקה בעולם, ושוק הנדל”ן שלה מספק מרחב עצום של הזדמנויות.
כשבוחנים את השוק, נכון ל-2025, אפשר לזהות תמהיל של יציבות בחלק מהסקטורים והזדמנויות שנוצרות בעקבות סביבת הריבית שעלתה מאוד ב-2022 ו-2024, מה שהופך אותו לאחד היעדים האטרקטיביים ביותר להשקעה (בהנחה שיודעים איך לאתר את ההזדמנויות).
יתרונות ההשקעה בארה”ב
גודל ועומק השוק
ארה”ב היא השוק הגדול בעולם, עם היצע עצום של נכסים ונישות השקעה בתוך עולם הנדל״ן.
כלכלה יציבה ורגולציה ברורה
השקעה במדינה עם מטבע חזק ותשתיות פיננסיות מתקדמות מספקת ביטחון.
סביבת ריבית במגמת ירידה
לאחר העלאות הריבית של השנים האחרונות, החלה ב-2024 מגמה של הורדות ריבית. הריבית נחשבת עדיין גבוהה (עדכני למרץ 25) אבל הכיוון הוא כלפיי מטה. נדל״ן מאוד ״אוהב״ ריביות נמוכות.
ביקוש מתמיד לשכירות
שיעור הבעלות על בתים בארה”ב יורד, והביקוש לשכירות עולה: מצב מצוין למשקיעים.
מגוון אסטרטגיות השקעה
אפשר להרוויח מהכנסה פסיבית (השכרה), השבחת נכסים, השקעות משותפות ועוד.
אם יודעים איפה לחפש ואיך להשקיע נכון, אפשר לייצר תשואות יציבות לאורך זמן, גם כשהשווקים משתנים.
איך להשקיע נכון עם רמת סיכון מותאמת?
השקעה נכונה מבוססת על אסטרטגיה ברורה ולא על “מציאוֹת” שנראות טובות מדי מכדי להיות אמיתיות.
המודל שלנו מבוסס על שלושה עקרונות מרכזיים, שמטרתם לצמצם סיכונים ולמקסם רווחים:
לעבוד רק עם האנשים הנכונים
אחד הסיכונים הכי גדולים בהשקעות בכלל, לרבות בנדל”ן בארה”ב, הוא “ליפול” על שותפים לא מקצועיים ולא אמינים. ההשקעה ביעד רחוק מאיתנו מחייבת – אף יותר מהרגיל – בחירה מוקפדת של השותפים לדרך.
אנחנו, למשל, יצרנו לעצמנו מודל של הגורמים לעבוד איתם. אנחנו קוראים להם “שחקני אלפא” – חברות ישראליות שבחרנו בקפידה כשותפים להשקעות שלנו. אלה הם שחקנים מומחים בתחומם, בעלי “קבלות” וניסיון עשיר, בעלי “כיסים עמוקים” (שיאפשרו התמודדות עם קשיים ואתגרים שיכולים להתרחש בהשקעות), ותיקים בעולם ההשקעות (עם עדיפות ל”בוגרי” משבר ה״סאב פריים״ ב-2008) וצנועים בתחזיותיהם. הם גם גורמים המשקיעים בעצמם בעסקאות שהם מקדמים, מייצרים למשקיעים קדימות ברווחים ופועלים מולם בשקיפות.
בהקשר האמריקני, שחקני האלפא שאנחנו עובדים איתם עובדים בעצמם, בשטח, עם יזמים חזקים, מקצועיים ואמינים, עם רקורד של הצלחה. הם מכירים את השטח, מבינים את הערך ולא רק מוכרים חלומות.
להשקיע רק במקומות הנכונים
באופן אישי, אנחנו לא “רצים” אחרי עסקאות שנראות זולות מדי, אלא מחפשים שוק יציב עם ביקוש גבוה לאורך זמן.
אז איפה נמצא אותן?
לא ננקוב כאן ביעדים ספציפיים, אבל נגיד שנחפש אזורים צומחים, מתפתחים, עם הגירה חיובית ועם ביקוש גבוה לשכירות.
נכוון לערים שבהן האוכלוסייה גדלה וצפויה להמשיך לגדול.
נשאף למקומות עם כלכלה חזקה, תעסוקה יציבה ופרויקטים של פיתוח.
לעיתים נסמן גם אזורים עם מדיניות מס אטרקטיבית למשקיעים.
לפזר השקעות – כי יציבות היא שם המשחק
האמירה המוכרת “לא שמים את כל הביצים בסל אחד” נכונה תמיד, בכל הנוגע ליצירת תיק השקעות. גיוון ופיזור הן הדרך גם לצמוח וגם לא להסתכן יתר על המידה.
כשמשקיעים בנדל”ן בארה”ב, וביותר מפרויקט אחד, העיקרון הזה חשוב אף יותר, ואפשר ליישם אותו במגוון דרכים/היבטים.
כך למשל, אפשר לדבר על פיזור גיאוגרפי – לא רק עיר אחת ולא רק מדינה אחת; אפשר לדבר על פיזור במובן של סוגי נכסים – דירות, בתים פרטיים, נכסים מסחריים ומולטי-פמילי; אפשר לדבר על פיזור של אופק ההשקעה – שילוב בין נכסים לטווח קצר (מכירה מהירה) לבין השקעות ארוכות טווח (הכנסה פסיבית לאורך זמן).
זכרו שהמטרה היא לגבש תיק נדל”ן יציב, שלא מושפע באופן קיצוני ממשבר מקומי או שינוי זמני בשוק.
מה הצעד הראשון שלך?
אם הגעת עד כאן, כנראה שכבר יש לך עניין אמיתי בעולם הזה.
מצוין!
אבל השאלה החשובה באמת היא: איך עוברים ממחשבה לפעולה?
אז הנה 4 צעדים להתחלה.
- לומדים את השפה – לא משקיעים לפני שמבינים איך זה עובד. קוראים ספרים, מאזינים לפודקאסטים, מצטרפים לכנסי משקיעים.
- מגבשים תוכנית אישית – מהו הסכום הפנוי שיש לך להשקעה? מהי רמת הסיכון המתאימה לך? מהי המטרה שלך בהשקעה?
- מתחילים בקטן, אבל מתחילים – נכס אחד, השקעה אחת. לא צריך ישר לקפוץ לעסקת ענק – העיקר להיכנס למשחק.
- בודקים עסקאות עם המומחים (הנכונים) – הם יודעים איפה להשקיע ועם מי.
למה 2025 היא שנה קריטית להשקעה בארה”ב?
השוק נמצא ברגע ייחודי, שבו הריביות מתחילות להתייצב לאחר הזעזועים של השנים האחרונות.
הזדמנויות חדשות נפתחות, ומשקיעים שמבינים את המגמות מוקדם יכולים לנצל אותן (ולהרוויח).
האירוע המשמעותי ביותר שיאפיין את 2025 יהיה, להערכתנו, מצב של הגעת הזדמנויות מצוינות לשוק במחירים נמוכים ממחיר השוק. זאת, בגלל צפי לקשיים של בעלי הנכסים למחזר את ההלוואות שלקחו לפני כמה שנים בסביבת ריבית אפסית.
עליית הריבית בתוך שנה, מאותה סביבה אפסית לשיעור גבוה מ-5%, יצרה זעזועים רבים לעסקאות נדל״ן ממונפות. בעלי נכסים רבים, שצריכים להאריך את ההלוואות שלקחו, מגלים שהריביות של היום הופכות את מבנה ההשקעות שלהם ללא רווחי והם נאלצים למכור אותן במחירי רצפה. אנחנו רוצים שהשחקנים שלנו יהיו נגישים להזדמנויות אלה ראשונים. כך נכנס לעסקאות שעל הנייר כבר מורווחות מאוד ביום הרכישה.
מי שידע לפעול נכון – עם מודל השקעה מחושב, בחירה חכמה של עסקאות וחברות אמינות – יוכל לבנות עתיד פיננסי חזק ויציב.
אז איפה משקיעים את הכסף בשנת 2025?
מי שמעוניין ליצור לעצמו עתיד כלכלי מבוסס ומבין שהשקעות חכמות הן הדרך לשם, עכשיו זה בדיוק הזמן ללמוד איך לעשות את זה בצורה הנכונה (כל אחד והצורה שמתאימה לו).
אנחנו כאן לכל שאלה.
בהצלחה!